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对赌倒逼控制权房企抢滩香港IPO

2019-08-16 19:11:00来源:励志吧0次阅读

  若不能及时募资,企业创始人有失去控制权之虞

  在港上市的内地房企近来频频破发,不再受投资者追捧。但后来者仍“痴心不改”,背后似有玄机。

  一位知情人士向CBN透露,与机构投资者签订对赌协议的一些内地房企,在重重债务施压之下,只能选择尽快上市以摆脱困境。如果不能及时募资还款,企业创始人有失去控制权之虞。

  香港一家私募投资基金顾问萨穆杰表示,对赌协议的存在对于那些申购新股的机构投资者会产生一些顾虑,他们会考虑这种协议给整个公司的估值带来的影响。

  IPO黄金时期已过

  9月29日,广州恒大、深圳卓越等5家内地房企在同一天通过香港联交所聆讯,10月下旬相继展开路演与集中招股。不过,与今年7月金隅股份()上市时的情况有所不同,如今的香港资本市场业已回归理性。

  9月底上市的华南城()与10月2日挂牌的恒盛地产(),上市之后均遭遇“破发”窘境;而刚刚成功登陆香港资本市场的宝龙地产(012 ),虽然涉险躲过“破发”命运,但定价则出现大幅缩水。

  瑞银投资银行亚洲区总裁蔡洪平公开表示,香港资本市场的拐点已经到来,IPO市场已经从追捧期进入选择期。

  一位参与保荐的投行人士向CBN透露,香港地区的基金投资人,目前对内房新股态度显得很挑剔。

  “一方面,基金经理对规模较小的IPO兴趣正在减弱,另一方面,他们还要权衡定价估值的真实价值。”上述投行人士称。

  这位投行人士强调,在当前新股反应并不理想的情况下,仍有房企努力谋求上市的举动,实是出于“债务压力”所致。

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