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金融:银行监管标准有望较预期宽松

2019-10-09 15:49:41来源:励志吧0次阅读

金融:银行监管标准有望较预期宽松 2011-02-24 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

据21世纪经济报道,银监会上报的有关银行监管指标的报告已经获得了国务院层面的批复,资本充足率方面,最新批复的方案对核心一级资本、一级资本和总资本的最低要求分别调整为5%、6%和8%,较原方案拟定的6%、8%和10%下调了1-2个百分点;拨备率方面,对银行业利润影响颇大的拨备/贷款一值由原方案的2.5%调整为“原则上不低于2.5%”。正常条件下最低总资本充足率,系统性重要银行为11.5%,非系统重要性银行为10.5%。

这一消息出台有利于缓和市场担忧的银行再融资问题。2010年9月份达成一致的巴塞尔协议Ⅲ大幅提高了对银行监管指标的规定。市场对于国内银行业监管指标更趋严格的预期强烈,认为大部分银行需要通过大额融资来解决资本充足和业务拓展的问题。

该消息的出台,有利于缓和这一担忧。

资本充足率的监管标准大幅降低,兴业、光大、北京、宁波、南京指标表现较好。2010年年末商业银行整体加权平均资本充足率12.2%,比年初上升0.8个百分点;加权平均核心资本充足率为10.1%,比年初上升0.9个百分点。截至2010年末,281家商业银行的资本充足率水平全部超过8%,这说明所有银行符合批复方案中的最低资本要求,但是对于一般情况的11.5%或10.5%,部分银行仍然面临融资压力。事实上在此前,民生银行公布融资方案时组织的分析师会议上透露监管指标将可能调整为:系统性重要银行和非系统性重要银行的核心资本充足率分别为12%和8.5%,总资本充足率达14%和10.5%。而这一指标将使国内大部分商业银行都面临资本困境。此次的放松给予银行业较为宽松的发展空间。根据最近的财报披露的数据,兴业银行、光大银行和北京银行的两项资本充足率情况还存有空间,宁波银行、南京银行的核心资本充足率也较高。为长期符合监管要求,上述银行的资本需求将相对缓和。

拨备/贷款要求对银行业整体的利润形成挤压,光大、南京、华夏银行影响相对较小。从上市券商的 季度数据推断,全行业拨备/贷款比率很可能低于此次原则性规定的2.5%。在上市银行中,拨备/贷款超过2.5%的仅农业银行一家。按照最近财报的数据,上市银行如提取规定拨备,则需增加拨备842.5亿元。对净利润形成挤压,在中小银行中,这一拨备比率提高对净利润影响较小的是光大银行、南京银行和华夏银行。华夏银行因资本充足率指标不理想,因此不做重点推荐。

行业融资已经启动。近期民生银行和光大银行分别公布了融资计划,民生银行融资额为210亿左右,光大银行拟在H股融资不超过120亿股。行业融资还将继续。但是由于此次的放宽,融资额度可能较预期更小,部分银行融资方案可能推迟出台。

投资建议:行业融资仍是市场敏感话题,在这一阶段仍然维持对行业的“中性”评级,并建议实时关注行业正式监管指标的出台维持对行业将会同步大市实现上涨的观点。基于资本充足率和拨备两方面的指标影响的分析,维持2011年度策略的观点,建议重点关注中小银行中的光大银行(601818)、兴业银行(601166)、宁波银行(002142)、南京银行(601009)、北京银行(601169)。

给予上述银行“增持”评级。

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